Ризики і інвестиції

чому в акції / облігації / etf / піфи інвестують не всі люди? причин багато: незнання, небажання, лінь і, звичайно, ризик. вічний, всюдисущий, багатоликий ризик. ми прагнемо уникнути ризику, але інвестувати без ризику не вийде.

Чому в акції / облігації / ETF / ПІФи інвестують не всі люди? Причин багато: незнання, небажання, лінь і, звичайно, РИЗИК. Вічний, всюдисущий, багатоликий ризик. Ми прагнемо уникнути ризику, але інвестувати без ризику не вийде.

Ризик - це відхилення від очікуваної прибутковості. Василь Пупкін купив акції Магніту в 2017 році в надії на істотне зростання, але в підсумку акції впали - спрацювало негативний відхилення від очікуваної прибутковості. Сидоров купив акції Черкізово на початку 2019 року за дивіденди, проте в березні акції стрімко підросли (позитивне відхилення).

Як ми звикли думати про фондовий ринок? Найнебезпечніше місце, де простої людини обов’язково обдурять, і скинуть його все до останнього. Але багато що залежить від вас і вашого вибору: можна купити надійні облігації із середньою прибутковістю з низьким ризиком, а можна накупити сміттєвими облігаціями з високим ризиком, їх ще називають високоприбутковими облігаціями (маркетинговий прийом).

Основні види ризиків на фінансових ринках:

Кредитний ризик - компанія може збанкрутувати і піти з ринку, і її акції / облігації перетворяться в 0. Окремі компанії можуть піти з ринку, але весь ринок немає. Тому необхідна диверсифікація портфеля: активний інвестор включає в свій портфель акції різних емітентів і різних галузей, пасивний інвестор відразу купує весь ринок (індекс). При цьому вибір активів для диверсифікації повинен бути правильним. Погані інвестиції (форекс, бінарні опціони і ін) залишаться поганими навіть після диверсифікації.

Спосіб зниження кредитного ризику - диверсифікація по емітентам та галузям.

Ринковий ризик - пов’язаний з падінням всього ринку, фундаментально сильні компанії будуть падати разом з ринком. Ринковий ризик короткостроковий за часом, від нього позбутися повністю не вийде. І чим довше горизонт інвестування, тим нижче ризик.

Спосіб зниження ринкового ризику - правильний розподіл активів і довгий горизонт інвестірованія. Посмотріте на графіку поведінку активів на відрізку 13 років: короткострокові ризики на довгому відрізку відіграються.

ринок вміє відновлюватися, терплячий інвестор буде винагороджений. винятки: війни, революції.

Ринок вміє відновлюватися, терплячий інвестор буде винагороджений. Винятки: війни, революції.

На тривалих відрізках часу прибутковість ринку залишається приблизно постійною. Періоди сильних падінь або значного зростання закінчуються поверненням до середніх значень. Перш ніж почнете інвестувати визначте свою переносимість ризику і ризики вашого інвестиційного портфеля.

Процентний ризик - змінюється обернено пропорційно руху ключової ставки. Процентний ризик більшою мірою характерний облігаціях.

Способи зниження процентного ризику по облігаціях - інвестуйте в короткострокові облігації (до 5 років); працюйте зі стратегією Драбинка або Штанга; інвестуйте в облігації з плаваючою ставкою.

Інфляційний ризик - прибутковість ваших інвестицій може виявитися нижче інфляції, що призводить до зменшення купівельної спроможності капіталу.

Валютний ризик - зміни курсів валют можуть знижувати або підвищувати вартість ваших активів.

Ризик - Уряд може поліпшити або погіршити інвестиційний клімат через податки, військові конфлікти, конфіскації і націоналізацію.

Спосіб зниження інфляційних, валютних, країнових ризиків - диверсифікація по валюті і країнам.

Ризик поведінки інвестора - певну небезпеку становить сам приватний інвестор для себе: його психологія, емоції, паніка і помилки щодо ризику. Деякі інвестори вражають своїми здібностями отримувати погані результати. Інвестувати в акції з надією, що активи будуть тільки рости - велика помилка.

Спосіб зниження ризику поведінки інвестора - навчання, складання інвестиційного плану.

Таймінг і фундаментальний вибір паперів - інвестор, навіть витративши багато годин на вибір паперів і точки входу, може виявитися неправим.

Спосіб зниження даного ризику - пасивне (індексне) інвестування, де вибір паперів і точки входу не практикуються.

Пасивного інвестора повинен турбувати ризик на рівні портфеля, а не окремих паперів, наприклад, ETF FXRL.

Всі способи скорочення ризику:

Диверсифікація (безкоштовно). Включення в портфель активів з низькою кореляцією знижує ризик портфеля. * Деякі з цією метою включають золото в портфель (низька кореляція з акціями, облігаціями). Але пам’ятайте, що золото нічого не виробляє, відповідно і прибутковість по інструменту низька;
Хеджування ризиків (платне задоволення);
Відчайдушні спроби прогнозувати ризики (метод не надійний)

Завжди пам’ятайте: “Чим вище прибутковість, тим вище ризик”

Кореляція - це взаємозв’язок активів. Ціна активів можуть разом падати і рости (позитивна кореляція), падати і рости незалежно один від одного (немає кореляції “0”), падати і рости в протилежних напрямках (негативна кореляція).



ЩЕ ПОЧИТАТИ